Le Bitcoin a essuyé une nouvelle déconvenue vendredi 5 décembre 2025, suite à l’arrivée à échéance d’options valorisées à 3,4 milliards de dollars. Cette expiration massive a provoqué un mouvement de prix brutal, caractéristique des phénomènes de « squeeze » qui accompagnent ces événements programmés.
Quand l’expiration massive tire le prix vers le point de douleur
L’analyste CryptoQuant GugaOnChain explique que ces échéances créent une sorte d’aimant qui attire le cours vers un niveau bien particulier : le Maximum Pain Point. À ce prix précis, les acheteurs d’options encaissent leurs plus lourdes pertes tandis que les vendeurs empochent le maximum de bénéfices.
Cette fois-ci, ce point névralGique se situait aux alentours de 91 000 dollars. Sans surprise, le Bitcoin s’est rapidement dirigé vers ce niveau, avant même de le percer à la baisse pour toucher environ 89 500 dollars. Résultat : les pertes se sont amplifiées du côté des détenteurs d’options acheteuses, au grand bonheur des market makers.
Un taux de financement qui en dit long sur l’humeur du marché
L’analyste pointe aussi du doigt l’évolution du taux de financement sur les grandes plateformes de contrats perpétuels, actuellement dans le rouge (-0,001206). Cette donnée révèle qu’une majorité de traders en position courte rémunèrent ceux qui misent sur la hausse, traduisant un sentiment globalement orienté à la baisse.
Cette combinaison entre un taux de financement négatif et l’important volume d’options expirées sous le Maximum Pain Point laisse entrevoir un renforcement probable de la pression vendeuse. Le Bitcoin pourrait bien continuer sa glissade dans les prochains jours.
Entre prudence et incertitude sur la trajectoire long terme
Difficile de prédire où se dirigera le Bitcoin sur le long terme, mais l’ambiance actuelle trahit une méfiance grandissante des investisseurs. Au moment où nous écrivons ces lignes, la reine des cryptomonnaies s’échange autour de 89 250 dollars, affichant un recul de plus de 3,3 % sur 24 heures d’après CoinMarketCap.
Cette séquence volatile met en lumière le poids considérable des échéances d’options sur la mécanique des prix, rappelant combien les positions sur les marchés dérivés peuvent influencer les mouvements du Bitcoin.